Momentum trading strategy definition

Momentum investasi (dialihkan dari Momentum Strategy) Juga ditemukan di: Wikipedia. Momentum Investing Sebuah filosofi investasi dimana investor membeli (atau menjual short) sekuritas yang telah berjalan baik selama tiga sampai 12 bulan sebelumnya dan menjual barang-barang yang kinerjanya buruk selama periode yang sama. Ini adalah bentuk investasi jangka pendek berdasarkan keyakinan mendasar bahwa tren umumnya berlanjut untuk jangka waktu yang panjang. Keyakinan ini bertentangan dengan teori pasar yang efisien. Karena momentum investasi mengasumsikan bahwa sekuritas yang harganya tidak efisien cenderung tetap tidak efisien. Oleh karena itu para ekonom tidak setuju pada apakah investasi momentum adalah strategi investasi yang baik. Lihat juga: Momentum pasar. Momentum berinvestasi. Investor momentum berfokus pada saham yang meningkat nilainya dalam meningkatkan volume harian, dan menghindari saham yang mengalami penurunan harga atau yang dianggap undervalued. Logikanya adalah ketika sebuah pola pertumbuhan telah terbentuk, ia akan terus mendapatkan momentum dan pertumbuhan akan berlanjut. Momentum investasi pada dasarnya adalah kebalikan dari investasi kontrarian. Link ke halaman ini: Momentum Trading Bagian ke 1 dari 3 Latar Belakang Bruce Vanstone adalah Asisten Profesor di Bond University di Australia. Ia menyelesaikan gelar PhD di Computational Finance pada tahun 2006 dan merupakan presenter reguler dan penerbit karya akademis mengenai sistem perdagangan saham. Dia mengajar kursus perdagangan saham di universitas, dan berkonsultasi dengan Porter Capital Management mengenai perancangan sistem perdagangan berbasis aturan mekanis. Informasi lebih lanjut tentang penelitian dan metode Bruces dapat ditemukan di trade. it. bond. edu. au. Volatilitas pasar keuangan selama beberapa tahun ke depan cenderung menyebabkan pendekatan berbasis aturan yang dikelola lebih aktif untuk melakukan sistem tren-tren jangka panjang. Saya telah meminta Bruce untuk menulis serangkaian artikel berdasarkan pengalamannya dengan momentum trading. Pendahuluan Tujuan dari rangkaian artikel 3 bagian ini adalah untuk memberikan informasi tentang potensi keuntungan dari investasi momentum. Dalam seri ini, saya akan mencoba dan menjelaskan momentum apa, potensi pengembalian yang tersedia bagi investor momentum, dan bagaimana Porter Capital menggabungkan strategi berbasis aturan mekanis dengan efek momentum untuk memberikan keuntungan bagi investor. Anomali utama Sejak penemuan awalnya oleh DeBondt amp Thaler pada tahun 1985 1. efek momentum telah didokumentasikan dan diteliti di banyak pasar di seluruh dunia. Banyak pedagang dan investor akan mengetahui gagasan akademis tentang pasar yang efisien, dan implikasi bahwa efisiensi ini terhadap kemampuan investor dan pedagang untuk memperoleh keuntungan. Yang mungkin tidak Anda sadari adalah bahwa hipotesis hipotesis pasar yang efisien, Eugene Fama, mengacu pada momentum sebagai anomali utama yang tidak dapat dijelaskan 2. Dengan kata lain, keberhasilan investasi berbasis momentum dianggap oleh banyak orang sebagai pengecualian terhadap efisiensi. Hipotesis pasar Apa itu Dalam istilah yang paling sederhana, momentum mengacu pada pembelian saham yang menunjukkan kinerja di masa lalu. Penelitian menunjukkan bahwa saham yang telah menunjukkan kinerja yang kuat selama beberapa periode historis tertentu, memiliki kecenderungan untuk terus menunjukkan kinerja yang kuat untuk beberapa periode di masa depan. Ini berarti investor berpotensi menumpang saham momentum yang kuat. Pada bagian 2 dari seri ini, saya akan menggunakan simulasi untuk mengeksplorasi potensi risiko dan manfaat dari pendekatan momentum. Momentum Khas Perdagangan Perdagangan momentum khas memiliki sejarah dengan arah dan kekuatan yang jelas. Gambar 1 menunjukkan grafik aktivitas harga untuk ALL (Aristocrat Leisure), dari Agustus 2004 sampai April 2005. Pada akhir Agustus 2004, ada terobosan harga yang jelas pada volume yang sangat berat. Ini menandai dimulainya momentum momentum. Selama beberapa bulan ke depan, aktivitas harga menunjukkan arah yang jelas. Apakah kredibel Efek momentum telah banyak diteliti dan didokumentasikan di pasar ekuitas internasional dan Australia. Misalnya, Rouwenhorst 3 menguji strategi momentum di 12 pasar Eropa dengan menggunakan data dari tahun 1980 sampai 1995, dan menemukan bahwa momentum kembali hadir di setiap negara, dan pengaruhnya berlangsung selama kurang lebih satu tahun. Griffin dkk. 4 menemukan dukungan untuk profitabilitas momentum yang berinvestasi di lebih dari 40 negara, dan menyimpulkan secara global, keuntungan momentum sangat besar dan dapat diandalkan secara statistik pada periode pertumbuhan ekonomi negatif maupun positif. Momentum telah diteliti secara menyeluruh di hampir semua pasar ekuitas dunia. Efek Momentum juga telah didokumentasikan di kelas aset lain, seperti mata uang asing 5. komoditas 6 dan real estat 7. Adalah adil untuk mengatakan bahwa efek momentum tampaknya menjadi salah satu efek yang paling menguntungkan bagi investor. Penelitian menyeluruh nampaknya menunjukkan bahwa investasi berbasis momentum tidak meningkatkan risiko investasi, dan bahwa efek momentum hadir selama siklus ekonomi baik dan buruk. Kapan cara kerjanya yang terbaik Seperti semua pendekatan investasi, investasi momentum tunduk pada liku-liku investor. Bagi banyak investor, tingkat pengembalian yang buruk bukanlah fungsi dari strategi investasi mereka, namun penerapan strategi mereka sendiri. Semua strategi investasi mendapatkan keuntungan dari peningkatan disiplin dan akuntabilitas yang dihasilkan oleh perdagangan berbasis mekanisme mekanis, terutama selama siklus investasi yang sulit. Saya akan membahas topik ini secara lebih rinci di bagian ketiga dari seri momentum ini. Referensi DeBondt, W. F.M. Dan R. H. Thaler, apakah pasar saham bereaksi berlebihan Journal of Finance, 1985. 40: hal. 793-805 Fama, E. dan K. French, Faktor Risiko Umum dalam Pengembalian Saham dan Obligasi. Jurnal Ekonomi Keuangan, 1993. 33 (1). Rouwenhorst, K. G. Strategi Momentum Internasional Jurnal Keuangan, 1998. 53 (1): hal. 267-284. Griffin, J. M. S. Ji, dan J. S. Martin, Strategi Momentum Global: Perspektif Portofolio. Tersedia di: SSRN: ssrnabstract492804, 2004. Okunev, J. dan D. White, Apakah strategi berbasis momentum masih berjalan di pasar valuta asing Jurnal Analisis Keuangan dan Kuantitatif, 2003. 38. Taylor, S. J. Peramalan Harga Pasar. Jurnal Peramalan Internasional, 1998. 4: hal. 421-426. Stevenson, S. Momentum effect dan mean reversion pada real estate securities. Journal of Real Estate, 2002. 23: hal. 47-64.What Momentum Momentum adalah tingkat percepatan harga atau volume keamanan. Dalam analisa teknis. Momentum dianggap sebagai osilator dan digunakan untuk membantu mengidentifikasi garis tren. Secara umum, momentum mengacu pada gaya atau kecepatan gerakan yang biasanya didefinisikan sebagai tingkat. Dalam dunia investasi, momentum mengacu pada tingkat perubahan pergerakan harga untuk aset tertentu yaitu, kecepatan dimana harga berubah. BREAKING DOWN Momentum Setelah trader momentum melihat percepatan dalam harga saham, pendapatan atau pendapatan, trader akan sering mengambil posisi long atau short di saham dengan harapan momentumnya akan berlanjut baik dalam arah ke atas maupun ke bawah. Strategi ini bergantung pada pergerakan jangka pendek dalam harga saham daripada nilai fundamental. Contoh Momentum Jika seorang trader ingin menggunakan strategi berbasis momentum, ia mengambil posisi long dalam saham atau aset yang telah mengalami tren naik. Jika saham sedang tren turun, ia mengambil posisi short. Alih-alih filosofi tradisional trading buy low, jual momentum momentum yang tinggi berusaha menjual rendah dan membeli lebih rendah, atau beli tinggi dan jual lebih tinggi. Alih-alih mengidentifikasi pola kelanjutan atau pembalikan, momentum investor fokus pada tren yang diciptakan oleh harga terbaru. Anggap saja seperti momentum kereta api. Saat kereta api dimulai, percepatannya, tapi bergerak perlahan. Di tengah perjalanan, berhenti melaju, tapi melaju dengan kecepatan lebih tinggi. Di akhir perjalanan, kereta melambat saat mulai bergerak lebih lambat. Bagi momentum investor, bagian terbaik dari naik kereta adalah di tengah, saat kereta bergerak dengan kecepatan tertingginya. Momentum investor suka mengejar performa. Mereka mencoba untuk mencapai tingkat pengembalian alfa dengan berinvestasi pada saham yang sedang tren dengan satu atau lain cara. Stok tren naik disebut sebagai saham panas. Beberapa lebih panas daripada yang lain yang diukur oleh pertumbuhan selama periode waktu tertentu. Stok yang sedang tren turun terasa dingin. Momentum Tools Beberapa alat untuk momentum investor membantu untuk menentukan trend, seperti trend line. Garis tren adalah garis yang diambil dari harga tinggi ke harga rendah, atau sebaliknya, selama jangka waktu tertentu. Jika jalurnya habis, trennya naik dan momentum investor membeli saham. Jika garis tren turun, tren turun dan momentum investor menjual saham. Dengan cara ini, momentum investasi murni merupakan indikator teknis. Meskipun momentum tersebut dapat mengacu pada ukuran kinerja fundamental, seperti pendapatan dan pendapatan, hal ini paling umum digunakan untuk mengacu pada harga aset historis sebagai indikator teknis. Investasi Regional Momentum Investing Momentum investment adalah strategi investasi yang bertujuan untuk memanfaatkan Kelanjutan tren yang ada di pasaran. Untuk berpartisipasi dalam momentum investasi, trader mengambil posisi panjang dalam aset yang telah menunjukkan harga tren naik, atau trader short-sells security yang mengalami tren turun. Ide dasarnya adalah bahwa sekali tren terbentuk, kemungkinan akan berlanjut ke arah itu daripada bergerak melawan tren. BREAKING DOWN Momentum Investing Momentum mengacu pada kecenderungan harga bergerak ke arah tren. Bergerak melawan tren berarti trader harus pandai mengidentifikasi pembalikan pasar. Momentum Vs Value Value adalah strategi jangka panjang, sedangkan momentum adalah strategi jangka pendek. Ada ruang untuk kedua filosofi dalam proses pemilihan saham, namun ini adalah dua strategi investasi yang berbeda secara fundamental. Nilai investor percaya bahwa saham dapat dinilai terlalu tinggi atau undervalued berdasarkan pengukuran laba atau arus kas diskonto. Dengan cara ini, analis fundamental lebih tertarik pada arah penjualan dan biaya daripada harga. Jika harga turun dan rasio harga terhadap pendapatan (PE) menunjukkan bahwa saham tersebut bernilai undervalued, investor yang ingin membeli dengan kata lain, perusahaan menentukan harga, bukan emosi investor atau pasar. Momentum investor tidak peduli dengan kinerja operasional, setidaknya tidak dari perspektif harga. Momentum investor adalah analis teknis yang berkembang pada emosi investor. Mereka melihat indikator yang membantu melacak tren dan menghabiskan banyak waktu untuk mencari pola yang mengkonfirmasi kelanjutan tren. Alat Momentum Ada sejumlah indikator momentum yang digunakan trader selain memantau pergerakan harga. Alat yang paling mendasar dan umum adalah garis tren, yang ditarik antara dua titik pada grafik harga. Jika jalurnya naik, trennya naik, dan momentum investor melihat ini sebagai sinyal beli. Jika garis miring ke bawah, trennya turun, dan momentum investor melihat ini sebagai sinyal jual. Pedagang alat lain yang digunakan adalah rata-rata pergerakan 50 periode. Ketika harga turun di bawah moving average 50-periode, ini adalah konfirmasi bahwa harga sedang turun dan sinyal bagi momentum investor untuk menjual. Begitu juga, ketika harga bergerak di atas rata-rata pergerakan 50 periode, ini adalah konfirmasi bahwa harga sedang naik dan sinyal bagi momentum investor untuk membeli.